胡潤研究院發(fā)布《2024在中國的美國企業(yè)特別報告》
樣本美國企業(yè)在中國市場的平均運營時間達37年，其中4家企業(yè)在華超過百年歷史，分別是奧的斯、通用電氣、杜邦和禮來
2020至2023年樣本企業(yè)在中國市場的營收復(fù)合增長率為12%，為全球市場增速的1.3倍
2023財年樣本企業(yè)在中國市場的營收貢獻中位數(shù)為15%，41%的企業(yè)將中國視為其全球第二大營收來源市場
中國市場營收規(guī)模達百億美元以上的企業(yè)有7家，蘋果以725.6億美元的營收位居首位
2023年大消費、醫(yī)療健康和能源化工行業(yè)在中國市場的營收增速超過總體水平，分別達到19.4%、16.8%和16.5%。與此同時，工業(yè)領(lǐng)域呈現(xiàn)一定收縮態(tài)勢
根據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)，中美建交45年來，雙邊貿(mào)易額從1979年的不足25億美元增長到2023年的6600多億美元，增長超過200倍。超過7萬家美國企業(yè)在華投資，年利潤超過500億美元
（2025年2月28日，上海）提供有質(zhì)量的榜單與調(diào)研的胡潤研究院今日發(fā)布《2024在中國的美國企業(yè)特別報告》（以下簡稱“報告”）。這份報告深入分析了在中國的美國企業(yè)的行業(yè)分布和特征，以及營收變化等。報告不僅對相關(guān)企業(yè)的營收數(shù)據(jù)進行了比較探討，同時也呈現(xiàn)了典型美國企業(yè)在華的經(jīng)營策略和發(fā)展行動。此次報告旨在為在華經(jīng)營和投資的美國企業(yè)以及投資者提供行動策略和業(yè)務(wù)發(fā)展的參考。這是胡潤研究院首次發(fā)布美國企業(yè)專題報告。
中國第一個關(guān)于優(yōu)化外資營商環(huán)境的政策可追溯至改革開放初期。1979年，《中華人民共和國中外合資經(jīng)營企業(yè)法》正式頒布，作為中國第一部規(guī)范外商投資的法律，它為外商投資提供了法律框架和保障。從初步發(fā)展到高質(zhì)量發(fā)展，在中國政府實施了一系列的政策，致力于進一步優(yōu)化外商投資環(huán)境，以高水平開放吸引高質(zhì)量外資。這些政策包括擴大市場準入、提高投資便利性、鼓勵設(shè)立研發(fā)中心等。與此同時，中國經(jīng)濟正穩(wěn)步復(fù)蘇，市場活力持續(xù)釋放，為外資企業(yè)營造了一個多元化、充滿機遇的營商環(huán)境。
根據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)，2023年中國新設(shè)外商投資企業(yè)5.4萬家，同比增長39.7%；實際使用外資1632.5億美元，穩(wěn)居全球第二大外資吸引國（第一為美國）。
商務(wù)部部長王文濤表示：2024年中美建交45周年，兩國關(guān)系在多個領(lǐng)域取得了顯著成就。貿(mào)易方面，中美雙邊貿(mào)易額從1979年不足25億美元增長到2023年的6600多億美元，45年間增長了200多倍，超過7萬家美國企業(yè)在華投資興業(yè)，年利潤超過500億美元。人文交流方面，兩國建立了286對友好省州和友好城市關(guān)系，最多時每周有300多個航班，每年500多萬人次在太平洋兩岸穿梭。教育方面，中美在教育、文化、科技等領(lǐng)域的交流不斷深化。習(xí)近平主席于2023年底提出的“5年5萬”倡議已推動近1.5萬名美國青少年來華交流學(xué)習(xí)。
胡潤百富董事長兼首席調(diào)研官胡潤表示：
“從2021年起，胡潤研究院已三次發(fā)布‘胡潤中國外商投資企業(yè)’榜單，從前兩年的百強到最近的兩百強，這份榜單旨在尋找對中國經(jīng)濟貢獻顯著的外資企業(yè)。今天，我們非常開心將這一專題聚焦于美國企業(yè)，推出《在中國的美國企業(yè)特別報告》。希望這份報告能夠為讀者提供有價值的洞見，助力各界在中美雙邊貿(mào)易中實現(xiàn)互利共贏。”
“這份報告的核心立足點是評估中國市場對美國企業(yè)的重要地位。因此，我們共收集了70家標普500成分股美國企業(yè)的數(shù)據(jù)，這些企業(yè)均披露了其在中國市場的營收數(shù)據(jù)。這些樣本企業(yè)在全球市場的收入總額超過2.5萬億美元，相當(dāng)于美國2023年GDP總和的9%。在2023財年，全球營收超過千億美元的企業(yè)有2家，均為消費行業(yè)相關(guān)：沃爾瑪超6千億美元，蘋果近4千億美元。”
“如何衡量中國市場的表現(xiàn)？我們將時間線拉長，追蹤過去4年（2020年至2023年）以及2024年上半年的整體營收數(shù)據(jù)，結(jié)論是：中國市場充滿活力，是推動美國企業(yè)全球營收增長的關(guān)鍵引擎之一。4年來，樣本企業(yè)中國市場的營收從2155億美元增長至3028億美元，平均復(fù)合增長率達到12%，約為全球市場平均水平的1.3倍。得益于信息技術(shù)行業(yè)的發(fā)展，以蘋果、特斯拉、高通和英偉達為代表的消費電子及半導(dǎo)體企業(yè)在中國市場的營收增長尤為顯著。從營收增長金額來看，2023年中國市場營收漲幅最大的是蘋果，其營收從2020年的403億美元增長至2023年的725億美元，增長超過300億美元。”
“需要關(guān)注的是，2023年是一個重要的分水嶺。中美經(jīng)貿(mào)摩擦沖擊了美國半導(dǎo)體企業(yè)在中國的銷售業(yè)績，半導(dǎo)體相關(guān)的樣本企業(yè)在中國市場的營收出現(xiàn)了四年來首次下滑，同比減少6.8%，其中，銷售額下滑較多的美國半導(dǎo)體公司包括德州儀器（-31%）、英特爾（-13%）、高通（-20%）和超威半導(dǎo)體（-35%）等。”
“本次報告研究的美國企業(yè)平均年齡82歲，在華運營時間平均達37年，其中4家企業(yè)超百年。以電梯制造商奧的斯為例，早在19世紀初便進入中國市場，是本次樣本中扎根中國時間最長、最長青的企業(yè)；而最新進入中國市場的則是Revvity，進入中國4年，前身是鉑金埃爾默生命科學(xué)與診斷業(yè)務(wù)公司。還有最近熱度較高的AI芯片巨頭英偉達，很多人不了解的是，英偉達在中國已經(jīng)25年了，在北京、上海、深圳三地擁有近4000名員工。”
“盡管有觀點稱特朗普2.0時代目標是實現(xiàn)‘產(chǎn)業(yè)回流’到美國本土，但本次報告研究的樣本企業(yè)依舊看好中國市場的長期發(fā)展。不少企業(yè)正持續(xù)加大在華布局，包括：蘋果公司宣布將擴大在中國的應(yīng)用研究實驗室，除了提升上海研究中心的能力外，還將在深圳設(shè)立一個新的應(yīng)用研究實驗室，項目預(yù)計投入超過10億元人民幣；3M投資5000萬美元的智能切割中心在其上海化工區(qū)生產(chǎn)基地正式啟用；塞拉尼斯投資1.1億美元在南京建設(shè)LCP（液晶聚合物）生產(chǎn)線；雅寶化工投資9億美元在四川氫氧化鋰鋰電池材料項目建成投產(chǎn)；特斯拉投資約14.5億元人民幣建設(shè)特斯拉上海儲能超級工廠。”
報告核心發(fā)現(xiàn)：
2023年全球FDI疲軟下中國外資市場逆勢增長，美國企業(yè)投資增速顯著，凸顯外資對中國經(jīng)濟信心
盡管2023年全球外國直接投資（FDI）整體疲軟，F(xiàn)DI總量下滑至1.3萬億美元，同比下降2%，但中國外資市場表現(xiàn)亮眼。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計，2020-2023年中國實際使用投資金額的復(fù)合增長率為3%，而同期美國對華實際投資金額的復(fù)合增長率為13.5%，是總體增速的4.5倍；2023年美國對華直接投資同比增長更是超過50%。《中國雙向投資報告2024》顯示，2023年外商及港澳臺商投資企業(yè)營收達27.2萬億元人民幣，占中國GDP的21.6%，凸顯了外資企業(yè)在中國經(jīng)濟中的重要地位，更彰顯了外資企業(yè)對中國經(jīng)濟前景的信心以及其發(fā)揮的積極作用。
全球營收微增，中國市場營收略有下降但重要性依然凸顯
2023財年，從全球范圍來看，這些企業(yè)的營收總金額突破2.5萬億美元，同比增長1.1%，相當(dāng)于2023年美國GDP的9%左右，當(dāng)年美國GDP為27.72萬億美元。然而，在中國市場，樣本企業(yè)的營收情況則稍顯不同，總營收超過3千億美元，但較上一年下降了3.7%，盡管如此，仍有23家企業(yè)實現(xiàn)了同比增長。樣本企業(yè)在中國市場的營收中位數(shù)為21.6億美元，平均數(shù)為43.9億美元。在中國市場營收規(guī)模達百億美元以上的企業(yè)有7家，分別是蘋果、高通、特斯拉、沃爾瑪、英特爾、博通和英偉達。其中，蘋果以725.6億美元的營收位居首位，同時位列《2024胡潤中國外商投資企業(yè)200強》榜單第8位。
中國市場企業(yè)營收貢獻穩(wěn)固可觀，貢獻率穩(wěn)定在12%及以上
從2020至2023財年，中國市場對所選樣本企業(yè)的營收貢獻率持續(xù)保持在12%及以上，彰顯了其穩(wěn)固的重要性。2023財年，中國市場對樣本企業(yè)營收貢獻的中位數(shù)達到15%，并且約有41%的企業(yè)在年報中明確指出，中國已成為其全球第二大營收來源市場，這進一步印證了中國市場在全球企業(yè)戰(zhàn)略布局中的核心地位。值得注意的是，全球GPU領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)英偉達，憑借其在中國人工智能領(lǐng)域關(guān)鍵硬件需求激增中的優(yōu)勢，實現(xiàn)了中國市場營收增速超過50%的成績。
中國市場持續(xù)活躍，是推動美國企業(yè)全球營收增長的關(guān)鍵力量
2020至2023年，樣本企業(yè)全球營收從19432億美元增長至25312億美元，平均復(fù)合增長率為9.3%；同期，中國市場表現(xiàn)亮眼，其營收從2155億美元增長至3028億美元，平均復(fù)合增長率為12%，約為全球市場增速的1.3倍。對比疫情初期，八成的企業(yè)依然保持了增長。過去四年，消費電子、人工智能及新能源賽道發(fā)展迅猛，以蘋果、高通和英偉達為代表的企業(yè)在中國市場表現(xiàn)尤為突出。2023年，在中國市場營收漲幅最大的是蘋果，其營收增長超過300億美元，成為最大的贏家。
大消費、醫(yī)療健康及能源化工在中國市場實現(xiàn)高增速
從行業(yè)細分來看，2023年高于中國市場總體增速的有三個：大消費行業(yè)增速達19.4%；醫(yī)療健康行業(yè)為16.8%，能源化工行業(yè)為16.5%。而工業(yè)領(lǐng)域呈現(xiàn)一定收縮態(tài)勢。從中國市場貢獻率的角度來看，信息技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先中國市場的平均水平，其貢獻率維持在25%以上。
美國企業(yè)在華發(fā)展行動
隨著業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展，美國企業(yè)紛紛在中國采取多樣化的發(fā)展行動，以提升其在中國市場的穩(wěn)定性、競爭力和創(chuàng)新力。例如，雅詩蘭黛、蘋果及3M在中國建設(shè)研究中心，將先進的技術(shù)和管理經(jīng)驗引入中國，并基于本地需求進行研發(fā)創(chuàng)新；塞拉尼斯、雅寶化工及特斯拉通過本地化生產(chǎn)與供應(yīng)，提高市場響應(yīng)速度；默沙東、威瑞信關(guān)注數(shù)據(jù)安全，重視政策法規(guī)演進；寶潔、沃爾瑪將可持續(xù)發(fā)展理念與業(yè)務(wù)深度融合；高通和蘋果，踐行在華的企業(yè)社會責(zé)任，尤其關(guān)注教育領(lǐng)域。
